[ELS 추천] 2010년 8월 1주차 ELS 상품 추천

 

 

 

 

 

 

 

 

이번주에도 여러 회사에서 ELS 상품이 출시 되었는데요.
2010년 8월 1주차 ELS 상품에 대해 간략하게 설명드리겠습니다.

1. 지수형 ELS 상품 (기초자산 : KOSPI200 / HSCEI)

판매사	상품명	연수익률	만기	조기상환	낙인
신한금융투자	1682	16.00%	3년	95/95/90/90/85/85	55%
신한금융투자	1683	10.10%	3년	90/90/85/85/80/80	40%
동양종합금융	826	13.00%	3년	90/90/85/85/80/80	50%
우리투자증권	3401	11.00%	3년	90/90/85/85/80/55	노낙인
우리투자증권	3402	13.00%	3년	90/90/85/85/80/80	50%
미래에셋증권	1371	13.20%	3년	90/90/85/85/80/80	55%
미래에셋증권	1372	16.00%	3년	95/95/90/90/85/85	55%
한국투자증권	1199	14.80%	3년	95/95/90/90/85/85	45%
한국투자증권	1200	11.20%	3년	90/90/85/85/80/55	노낙인

1) 신한 1682 / 미래에셋 1372 : 금리는 16%로 높으나 조기상환조건이 까칠하고 낙인이 55%인점이 단점
2) 신한 1683 : 낙인 배리어가 40%로 안정적이지만 금리가 10.10%으로 안좋음 => 노낙인 상품에 투자하는 것이 현명함
3) 동양 826 / 우리투자 3402 : 무난한 금리에 무난한 구성
4) 우리투자 3401 : 노낙인 상품 인데, 같은 스펙의 한국투자 상품보다 0.2% 금리가 낮음
5) 한국투자 1199 : 신한 1682와 비슷한 구성이지만 금리가 상대적으로 1.2% 낮음. 장점으로는 45%의 낮은 배리어
6) 한국투자 1200 : 노낙인 상품으로 안정적이지만 11.2%로 금리가 낮음

조기상환을 신경 쓰지 않는 투자자라면 신한 1682 / 미래에셋 1372를 추천해 드리며,
안정성을 추구하시는 분은 한국투자 1199나 노낙인 ELS인 1200을 추천해 드립니다.

2. 개별 종목이 자산인 ELS

판매사	상품명	연수익률	만기	기초자산	조기상환	낙인
신한금융투자	1681	14%	1년	한국전력	100/100/100	75%
동양종합금융	828	14%	1년	한국전력	100/100/100	75%
우리투자증권	3391	14%	3년	한전/포스코	90/90/85/85/80	60%

여러 상품이 있으나, 제 입맛에 비교적 맞는 상품만 골라봤습니다.

1) 신한금융투자 1681 / 동양종합금융 828
판매회사만 다르고 완전히 같은 내용의 상품입니다.
일반적인 스텝다운 식의 구성이 아니고, 약간 독특한 형태의 구조입니다.

1년동안 한국전력이라는 주식에 투자를 한다면 차라리 이 상품이 좋은 구성일 수 있습니다.
주식에 직접 투자한다면 떨어지는 폭 만큼 실 손실이 되겠지만,
해당 ELS상품은 하방으로 25%정도 까지는 손실을 볼 수 있는 위험을 어느정도 막아주는 구성입니다.

3개월단위 조기상환 시점에 시초가 (상품운영개시시일의 종가) 보다 높으면 조기상환이 연14%로 되는 조건이고,
만기 까지 갈 경우에는 상승/하락분의 100%를 반영해 주는 구조입니다.

예를 들어 조기상환조건에 해당되지 않고 만기시점에 갑자기 한국전력이 현재가 보다 3배가 된다면 (그럴일은 없겠지만 -_-)
300%의 수익도 올릴수 있는 구조입니다.
단점으로는 하방배리어가 높아서 (75%) 배리어를 터치한 시점부터는 손실율이 주식 하락율과 같다는 것입니다.

하지만 한국전력주식에 직접 투자 하는 것 보다는 하방배리어가 있어서 만기시 배리어를 터치 안하고, 시초가 보다 아래라 하더라도,
직접 투자했을때는 손실이겠지만, 해당 ELS 상품은 0~25% 사이의 수익을 줍니다.

2) 우리투자 3391 : 한전/포스코
해당 상품은 무난한 기초자산으로 구성되어 있지만, 하방배리어가 60%로 약간 높은 상품입니다.
지수형 ELS와 비교해 봤을때 큰 메리트는 없지만, 현재 나온 개별종목형 ELS 중 괜찮은 종목으로 구성된 상품이라 소개 드립니다.